期權Short Short地 - 係窮呀! D你個H

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2020-09-14 21:17:28
年輕人,究竟有乜動力驅使你係大牛市下唔坐正股而買Leap Call啊?



上次講完玩財報,今次講窮人期權玩法:窮人Covered Call
主要係當你唔夠錢買正股坐但又想食佢個升幅果時,呢個就可以派上用場。

舉個例,你想買QQQ做Covered Call,一手要$27000 USD
你買一張DITM Leap 做Covered Call,一手只要$8200 USD



簡單黎講其實即係買一張DITM (Deep in the Money) 既Leap Call, 賣一張 OTM 既近月Call



P&L 其實同做Diagonal Spread 類似

點解要買DITM?

1. 愈DITM, Delta愈Positive, 咁張Option 既價格波動先會愈接近正股
eg. 一張0.8 Delta 既Call, 當正股升$1蚊果時, 你張Call就會升$0.8蚊

2. 愈DITM, 期權既Extrinsic Value就會愈少, 換句話講即係你俾既溢價愈小
你比較一下同一到期日OTM 同DITM 期權既Theta, 就會明白

好,咁買完張Leap Call之後,我地就可以賣返張Otm 既Call。
咁做幾遠先好?呢個真係睇你個人喜好,有人鐘意做近收多D錢,有人鐘意做遠唔洗煩。
我會做大約0.3-0.2 Delta 既距離。

舉返上面個例子:
我買出年9月到期的$200 QQQ Leap Call, 就會Short一張下月$285既Call (約0.3 Delta)
你驚佢下月會彈穿既,咪開遠D,開$300 Call。
如是者,當你張Short Call 到期變成廢紙之後,你就可以穩袋期權金,然後再開下一張SC。



同Covered Call 一樣,佢既目標都只係降低你持貨成本,稍微為你Hedge一丁點既下行風險。
順利既話,經過幾次輪迴之後,你張Leap Call 的成本就會變成0。
咁你就有一張免費既入場劵喇!

講左咁多,其實呢個窮人Covered Call 玩法都有一個比較嚴重既缺點,唔知咁多位巴打又估唔估到係乜呢?
2020-09-14 21:30:44
月尾你都唔夠錢接貨
2020-09-14 21:38:08
SC 係出貨架bor
俾你答多次
2020-09-14 21:39:41
SC 到價要賣leap call 買100股好麻煩
2020-09-14 21:54:24
SC唔到價變廢紙你就要接貨囉
2020-09-14 21:55:12
不過有幾何sc 可以做到令leap call 成本變0
2020-09-14 21:57:59
巴打答得接近喇!

就係當張SC 入左價,會變得好麻煩。
因為你唔可以好似平時用正股做Covered Call咁,由佢俾人Call貨就得。
因為你要行使你張Leap Call 去買貨黎出貨俾人。
而呢個係一個極度戇鳩既行為。
點解?

因為你張Leap Call 仲有好多Extrinsic Value係度,你行使的話你就會變左白白送錢俾你對家洗。

咁我應該點做?

1. 你可以直接將你兩張Call 平倉,比起正股做Covered Call,你咁做既Profit係會比較少,因為你張Leap Call 漲既速度係唔會夠你張Short Call 漲得快。

2. 你可以Roll Up / Roll Out 你將SC — 無限復活,下月再黎過。
2020-09-14 22:02:31
不斷做sc 定等高位先sc 會好啲?
2020-09-14 22:04:16
DITM個買賣價差大到你平唔到倉,同月尾叫你接貨冇分別
2020-09-14 22:05:10
睇你睇圖準唔準,如果準的話你捉到相位高位再開SC當然比較好。
我就通常等股票出大陽燭先開SC,所以有時等幾個禮拜先開到下一張。
2020-09-14 22:06:24
但係巴打,張Leap Call 你係Long架喎,行使權係你手上
何來要接貨?
2020-09-14 22:10:53
基本野都未識就玩short 真牙煙
2020-09-14 22:12:27
可唔可以解釋下roll up/ roll out
如果sc 不斷做atm 到價就roll up/roll out 無限復活係咪比otm 蝕底
2020-09-14 22:12:31

當我LC@2 SC@8,如果星期五去唔到$8,我唔行使張LC我咪輸到喊
2020-09-14 22:16:56
你個 concept錯哂同你會唔會 leap call隻妖股呀
2020-09-14 22:18:35
上個post都未完咁快開新post

Between, 呢排做covered call 幾爽皮
2020-09-14 22:37:16
Roll Up 即係你係相同月份之內搬上D 張SC既價 ,通常要俾少少期權金。
Roll Out 就係你將SC搬去下一個月份既相同行使價,通常可以收少少期權金。

兩樣各有長短,你亦都可以Roll up + out
即係搬上一格+搬下一個月,盡量做到係收住期權金既情況之下咁搬。
咁你個打和點先會變高。

唔建議做ATM SC,咁樣你會成日因為入左價要郁佢搬黎搬去,分分鐘到頭來得個吉,手續費都蝕埋。
2020-09-14 22:40:18
路過推post
2020-09-14 22:43:50
首先,星期五佢去唔到$8,你會穩袋SC既期權金。
然後再睇股價星期五係咩位,先決定到你LC既價值。

如果你兩張都係同一月份的話,
你做緊呢套叫Bull Call Spread,
P&L計法係另一樣野黎,
並唔係我介紹既玩法。
2020-09-14 22:45:45
因為唔同Topic麻,廢事有人撈亂以為財報可以咁玩

個市開始牛皮做Short真係好好玩
2020-09-14 22:47:48
Short 友發大財
2020-09-14 22:49:25
鹽兄
2020-09-15 00:07:39
留名
2020-09-15 00:32:08
平時淨做long會簡0.3-0.2 Delta
2020-09-15 00:41:00
靜靜地...
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