美股認真討論區 XCIII

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2019-09-11 15:06:19
NEE係邊隻
係咪Nextera energy
2019-09-11 15:14:58
nee



你地唔提amd,tsla就得
我真係驚燈到佢執
有債
2019-09-11 15:18:10
2019-09-11 15:22:53
2019-09-11 15:28:15
nee
2019-09-11 16:13:56
唔比再講呀
2019-09-11 16:22:55
NEE, AMT, AWK
2019-09-11 16:23:58
2019-09-11 16:26:33
NEE, AMT, AWK
2019-09-11 16:38:44
V, MA
2019-09-11 16:42:03
AMD
2019-09-11 16:47:56
監獄債都有

介紹一檔目前手上持有,年化租金報酬率6.4%,由「美國私人監獄」THE GEO Group發行的公司債。

GEO成立於大約35年前,即1984年,總部設在佛羅里達州的Boca Raton,在美國、澳洲、南非、英國和加拿大,提供政府外包服務,

專門從事管理教養院、拘留所和管教機關。該公司自1996年以來一直上市,但最近在2013年才轉為房地產投資信託基金。



GEO的美國部門負責監督65個懲教和拘留設施中大約75,000張病床的運營和管理。

如下所示,美國移民和海關執法局或佔總收入的五分之一,其餘為各州政府的


房地產由於大部分持有的資產為不動產,因此在看財報算淨利潤時,一般不是計算EPS,而是FFO(funds from operation)

FFO就是將淨利潤加回折舊攤銷,而一般又會使用調整後的營運資金,稱為AFFO(adjusted funds from operation),可以把他想成是自由現金流。

假設你今天貸款買了房子,AFFO就是你收完房租扣掉給銀行以及水電瓦斯等費用之後,剩下收進口袋的錢。



GEO的標準普爾評級為BB-,在2019第二季度,AFFO為每股0.7元,相比去年同期0.6元,收益上升16%,

GEO預計2019年全年總收入約為24.7億美元。預計2019年全年歸屬於GEO的淨收入為每股攤薄收益1.40-1.44美元,

調整後淨收入為每股1.53-1.57美元。GEO預計2019年全年AFFO的每股收益在2.69美元至2.73美元之間,調整後的EBITD將在4.86億美元至4.91億美元之間。



而我目前手上持有的是2022年到期,票面利率5.875%的公司債券。

目前市價97.62元,當前殖利率6%,持有到2022年的年化報酬率可達6.4%。。


首先我會先看公司每年要還多少錢,從公司的季報中發現2024年是還款高峰,因此我先找在2024年前的公司債來買。

在來檢查公司目前的資產狀況,目前手中的現金資產大約7900萬美元,但是到2022年前必須要還出3.3億美元,中間足足差了約2.5億美元



不過別擔心,GEO Group 在今年六月跟銀行已經簽訂合約,將公司的循環信用貸款展延到2024年

而這信用貸款給了GEO Group 9億美金的額度,目前公司已經使用了4.5億,還有3.9億的額度可以使用

而且公司目前每年稅前息前利潤還有4.8億美金,自由現金流大約3億左右,簡單來說公司還是有賺錢的!!
2019-09-11 16:49:30
無啦無啦
2019-09-11 17:35:06
61蚊入左貨 賭輸業績了
2019-09-11 17:37:49
通常業績期 有profit cushion 先好過
2019-09-11 17:52:04
2019-09-11 18:18:51
2019-09-11 18:24:15
又想玩sp?
2019-09-11 18:29:52
2019-09-11 18:33:16
呢隻咁細隻唔知有冇? 有個價都闊過西隧
2019-09-11 18:35:58
有但成交應該好小
2019-09-11 18:53:22
我隻reit 叫EPRT
尋日都係跌
2019-09-11 18:59:02
基本上除咗嗰隻APLE之外其他美國REIT都跌
2019-09-11 19:13:10
有,不過應該闊
2019-09-11 19:28:54
咩事
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