睇你數簿, 0788中國鐵塔

#100 賺錢多左無乜特別位, 唔講了
#110 不過依盤生意好似麻麻地地好搵 $2,650 除 $71,819 = 3.6%
相信有研究開股票嘅巴打都會知3.6% 嘅生意其實真係唔算太吸引
#120 不過都要補充返, 依類公司前期投入金額大, 重資產, 折舊比較大,
$2,650 加返折舊 $32,692 再除 $71,819 = 49% (咁就靚仔好多)
#122 所以政府都做左個超大助攻, 更改折舊年期!!! 所有自己起嘅鐵塔嘅折舊年期由20年改成10年, 好簡單咁計, 折舊金額可以減半, 純利就會上升

#123 但係咁, 個政策只係包括"自建地面塔", 所以2018年因為依方面嘅折舊只係減少左$2,372 , 對比成個折舊$32,692 嘅幫助唔算話太大
#124 再睇返2018年純利2,650 ,如果減返2,372個折舊政策優惠, 咁其實純利就只有 $278(純利率變到只0.387%)

#125 咁如果其他塔嘅折舊都可以年期 double , 係咪純利就可以爆升呢?
#126 又唔一定喎(係咪想打爆我)
#127 (IPO P'299) 當中計左個新舊政策對折舊 & #06減價 兩樣一齊對純利嘅影響
折舊少左, 其實都會影響到#061 嘅定價方程式, 售價會相應減少, 再加上個"成本加成率"減少&共享定價, 最後結果係點, 大家諗都諗到

之後望望 資產負債表
#200 總資產係上市之後細左, 現金細左, 但應收款多左(#23會再講)
#210 在建工程 加PPE 總額細左, 喂#091 唔係話上市集資增加資本開支咩?
#220 股本增加, 負債減少(細左$40,043) , 但利息支出有增無減(2018年$6,007 #2017年$5,283)

#230 講返 應收款多左, 有睇開段嘅巴打都應該記得, 收入來源係三大股東
自己拖自己數, 好奇心望下邊條仆街唔找數
以下係平均找數期天數 (年尾餘款 除 整年銷售金額 乘 365天)
中國移動 由2017年嘅61日增加到71日 (金額計最大都係佢, 過半數)
中國聯通 44日->55日
中國電信 62日->65日

#300 "現金流量表" 當中顯示用左Cash $32,713 去買PPE
但睇返PPE 個列表只係"增置"左$1,885 計埋增置"在建工程" $23,860
(依個位真係唔識睇, 啲錢去左邊)
仲有#091 又話用$30,214資本開支

#310 另外都見到集資所得反而大部份拎左都還債, 仲要借新錢還舊錢
#320 睇埋"經營現金流" 有$45,540 (依個數之後備用)

#400 (2018年計息負債)比上年少左$40,043, 但都有成$99,010
有一半係 定息債 另一半係浮息債
整體債務當中有一年內還款嘅係$80,328 (Page156)
當佢手頭上現金係 $4,836 ,一年經營現金流入只有 $45,540
仲有"資本承擔" 簽好晒約嘅金額有 $1,343
Oh, GG!!!!!

#500 佢今年仲肯用$396 嚟派息真係算係咁
#510 不過長遠嚟講, 依隻鐵塔係有原因派得出高息, 高過佢本身嘅純都係可以嘅
#520 望返#12 因為當中有接近一半嘅純利係比"折舊"食左, 大家都知"折舊"係唔影響佢嘅 cash income嘅
#530 之後嘅換新資產就由負債去做support
#540 望過下中移動現金有 $120,636
其實可以好似6號仔咁玩, 三大股東借比鐵塔, 一個有大量idle cash, 一個可以用平啲嘅息借錢, 鐵塔只係佢嘅聯營公司, 利息可以入帳, 一舉幾得

好, 埋個尾, 講咁耐, 買唔買得過先, DNLM
我地簡單啲, 望PE
中移動 12倍
中聯通 27倍
騰訊都只係39倍
近排升到得好撚勁嘅維他奶 70倍
鐵塔 93倍PE
"減價", 短期內唔夠cash, 就算5G 幾勁, 當你純利double, PE都要46倍, 值唔值? 你地諗
睇派息, 如果佢真係做到跟 "經營現金流" 嚟計派息, 都唔錯嘅

[q有無計埋5G佢既大型屋苑合作既收入同埋去外國幫手既收入。

依兩個point , IPO書好似唔太見到
反而係#080 所寫嘅租埋比政府就有
可能我有錯漏,

炒股唔洗睇數據業績 講完

睇依啲 寫依啲其實都幾攰
仲要我都只集中講佢2018年嘅財務表現, 都花左我大半日

小弟第一大中指, 就係想拋個磚, 玉就等緊其他高手

依樣我認同呀, 不過PE 93倍啦喎

好想睇佢爆個下

中資股唔值得side時間去睇
睇一盤都唔知係咪真嘅數

寫得易睇過牛熊巴打好多

好欣賞

個capital expenditure 唔係ppe/ cip addition可以去左邊 好鬼

小弟都係受佢啟發, 自己喺個腦齋諗無用, 寫出嚟有人睇 有人交流先可以有得益

我反而有少少驚寫得太長太多字 太多計數野
已經盡量計數位顯淺啲

https://www.mpfinance.com/fin/instantf2.php?node=1551691597219&issue=20190304
集團預期今年資本開支約300億元（人民幣，下同）
佟吉祿又補充，集團期內履行50%以上的派息比率承諾，此派息政策仍會持續

#060 今年2019資本開支300億, =30,000
如果睇左小弟上面寫嘅, 應該心裡有個譜,
手頭上現金係 $4,836 ,一年經營現金流入只有 $45,540, 有一年內還款嘅係$80,328

法官大人, 小弟無野補充

其實係 只係大家對5g 期望好高 先炒一轉 最後都係睇派息 派唔到4%上都好難吸引

落錯車仲追唔追好，定等多排先

Strong post LM

公用股
93 年回本

qq 都係40 倍